Una Società di Consulenza Finanziaria Indipendente (EAFI) è una società di servizi di investimento (ESI) autorizzata a fornire servizi di consulenza finanziaria in Spagna.
La consulenza finanziaria consiste nel formulare raccomandazioni personalizzate su qualsiasi tipo di strumento finanziario e nell’offrire consulenza su questioni finanziarie quali la strutturazione del capitale, la strategia industriale e i servizi relativi a fusioni e acquisizioni.
In primo luogo, occorre tener conto del fatto che la società di consulenza finanziaria indipendente (EAFI) non può agire per conto proprio. Può effettuare transazioni solo per conto dei suoi clienti. Pertanto, i poteri delle IAC sono limitati rispetto a quelli delle società di intermediazione mobiliare.
Inoltre, Eafi può fornire solo servizi di investimento relativi alla consulenza finanziaria. In altre parole, servizi in cui viene fatta una raccomandazione personalizzata ad un cliente su un particolare strumento finanziario adatto a lui.
È necessario sottolineare, la necessaria individualizzazione della proposta d’investimento in base alle circostanze personali del cliente. In caso contrario, verrebbero emesse raccomandazioni di natura generica che non rientrerebbero nell’ambito della consulenza in materia di investimenti. Inoltre, la raccomandazione deve essere adatta al cliente. Vale a dire che è necessario analizzare le conoscenze finanziarie, l’esperienza, la situazione finanziaria e gli obiettivi d’investimento del cliente per poi emettere una raccomandazione d’investimento secondo tutti questi criteri che determinano il suo profilo d’investimento. Pertanto, gli EAFI devono effettuare il test di idoneità, noto anche come test MiFID, su ogni singolo cliente.
La società di consulenza finanziaria indipendente è stata creata con lo scopo di offrire un servizio specializzato. In linea di principio, cercano di essere un’alternativa agli istituti di credito che forniscono servizi di investimento. Inoltre, al fine di autorizzare un’Eafi a fornire il servizio di consulenza, i regolamenti richiedono che i membri del team di gestione siano di riconosciuta onorabilità professionale nel settore. Pertanto, il grado di specializzazione di questo tipo di società è di solito piuttosto elevato.
Tipi di società di servizi di investimento
Sono regolati dalla Legge sul mercato dei valori mobiliari e dal RD 217/2008 del 15 febbraio 2008 sul regime giuridico delle società di servizi di investimento:
- Società di investimento mobiliare (SV): hanno il diritto di offrire tutti i tipi di servizi di investimento sia per i dipendenti che per i lavoratori autonomi.
- Dealer di titoli (DV): sono autorizzati a negoziare solo per conto di altri.
- Portfolio Management Company (PMC): le sue funzioni si limitano alla gestione discrezionale e alla consulenza di portafogli d’investimento.
- Società di consulenza finanziaria (Eafi): autorizzata esclusivamente a fornire servizi di consulenza finanziaria.
La Commissione nazionale per il mercato mobiliare (CNMV) è l’organo di vigilanza competente che autorizza questi servizi di proposte di investimento a società e privati.
Attività e servizi forniti dagli EAFI
Le società di consulenza finanziaria indipendenti sono autorizzate a fornire servizi di consulenza finanziaria esclusivamente a società e investitori.
Si veda il confronto tra tutte le imprese di servizi di investimento.
Supervisione della Società di Consulenza Finanziaria Indipendente (EAFI) in Spagna
Secondo la normativa, la CNMV vigila su tutti i soggetti autorizzati a fornire servizi di investimento:
- Società di servizi di investimento
- Società di titoli (SV)
- Agenzia per i valori mobiliari (VA)
- Società di gestione del portafoglio (PMC)
- Società di consulenza finanziaria indipendente (EAFI)
- Società di gestione per gli istituti di investimento collettivo (SGIIC)
- Istituti di credito nazionali (fornitori di servizi di investimento)
- Istituti di credito esteri (autorizzati ad operare in Spagna)
Inoltre, l’investitore può verificare nei registri ufficiali della CNMV quale Eafi è effettivamente autorizzata.