Società di servizi di investimento (ESI)

Le Società di Servizi di Investimento (ISC) sono tutte le entità autorizzate in Spagna a sviluppare attività e servizi nei mercati mobiliari

In primo luogo, va notato che gli “ESI” non sono gli unici autorizzati a fornire servizi di investimento. Inoltre, gli istituti di credito che hanno l’autorizzazione della Banca di Spagna possono fornirli.

Le società di servizi di investimento nascono con lo scopo di offrire un servizio specializzato. In linea di principio, essi cercano di essere un’alternativa agli istituti di credito per determinati servizi di investimento. Inoltre, per essere autorizzato a fornire servizi di investimento, un ISI richiede, per regolamento, che i suoi soci amministratori siano di riconosciuta professionalità nel settore. Pertanto, il grado di specializzazione di questo tipo di azienda è di solito piuttosto elevato.

La Commissione nazionale per il mercato mobiliare (CNMV) è l’organo di vigilanza competente che autorizza questi servizi per l’attrazione, la gestione e l’investimento di fondi di terzi.

Supervisione delle società di servizi di investimento in Spagna

Secondo la normativa, la CNMV vigila su tutti i soggetti autorizzati a fornire servizi di investimento:

• Società di servizi di investimento
  • Società di titoli (SV)
  • Agenzia per i valori mobiliari (VA)
  • Società di gestione del portafoglio (PMC)
• Società di gestione di istituti di investimento collettivo (SGIIC)
• Istituti di credito nazionali (fornitori di servizi di investimento)
• Istituti di credito esteri (autorizzati ad operare in Spagna)

Inoltre, l’investitore può verificare nei registri ufficiali della CNMV quali entità sono effettivamente autorizzate. Nel caso degli istituti di credito, l’investitore deve iscriversi nei registri ufficiali della Banca di Spagna.

Dal punto di vista giuridico, gli EAF (società di consulenza finanziaria) non sono considerati nell’ambito di questo quadro normativo in materia di “servizi di investimento”.

Tipi di società di servizi di investimento in Spagna

Sono regolati dalla Legge sul mercato dei valori mobiliari e dal RD 217/2008 del 15 febbraio 2008 sul regime giuridico delle società di servizi di investimento:

• Securities Company (SV): sono autorizzati ad offrire tutti i tipi di servizi di investimento sia per conto di terzi che per conto proprio.
• Dealer di titoli (DV): sono autorizzati a negoziare solo per conto di altri.
• Portfolio Management Company (PMC): le sue funzioni si limitano alla gestione discrezionale e alla consulenza sui portafogli d’investimento.

Attività e servizi forniti dalle società di servizi di investimento