La sottoponderazione consiste nel valutare un bene o un servizio sulla base di criteri economici e non economici al di sotto del suo valore di mercato. Nel gergo del mercati finanziariQuesto termine è ampiamente usato nel trading per la valutazione di un attività finanziaria.
La sottoponderazione di un gestore di investimenti in uno o più titoli di un portafoglio di investimenti si verifica come risultato del valore o del rendimento atteso di tale portafoglio attività finanziaria sarà inferiore al suo benchmark o al rendimento del suo settore.
In questo modo, il gestore cercherà di manovrare il suo portafoglio dando più peso ad altri titoli che possono ottenere migliori performance e riducendo il peso di quelli che stanno generando una performance inferiore.
Se un’attività finanziaria ha un rendimento inferiore a quello del suo settore negli ultimi 12 mesi, si dice che sia sottovalutata.
Sottopeso: vantaggio competitivo Sì o no
Una persona sottovaluta un bene o un’attività perché ha effettuato un’analisi approfondita di quel bene o attività e ritiene che il suo valore reale sia inferiore a quello che ha attualmente, pertanto, farà un’offerta o una vendita se si tratta di un’attività finanziaria, al fine di poterla acquistare a un prezzo inferiore.
Inoltre, come abbiamo detto, questo termine è ampiamente utilizzato nel trading e in generale nel settore dei mercati finanziari. Il suo utilizzo è strumentalizzato da derivati per posizioni corte come molte case d’investimento pubblicano le loro stime di un valore che indica che il valore deve essere sottopesato, cioè deve essere valutato a un prezzo più basso, una situazione di cui gli investitori approfittano per introdurre posizioni ribassiste fino al raggiungimento del prezzo obiettivo di tale valutazione inferiore.
La sottovalutazione può fornire un vantaggio competitivo rispetto alle condizioni di mercato, anche se non sempre è vantaggiosa, in quanto il prezzo del bene può muoversi in direzione opposta alle nostre stime future del bene. A sua volta, dobbiamo guardare al lato della domanda e pensare che se un bene o un bene è sottovalutato è perché c’è una sua caratteristica che non è positiva e, quindi, la sua utilità marginale sarà molto più bassa, così come la sua domanda, che diminuirà considerevolmente. Dobbiamo anche tener conto del fattore concorrenza, poiché può portare la domanda di questo bene a raggiungere un livello vicino allo zero e persino a scomparire.
Nel caso di un asset, è difficile mantenere una domanda regolare in quanto le aspettative delle persone sono guidate dalle mode e i consumatori cambiano le loro preferenze a causa di molteplici fattori, anche se il fattore più determinante è il buon uso della pubblicità e del marketing in un ambiente competitivo. Quindi, entrambi determinano il comportamento dei consumatori perché hanno messaggi che generano pensieri nel cervello delle persone e li fanno arrivare direttamente, influenzando il modo in cui agiscono e danno valore a un bene o a un servizio.