Il documento “Fundamental Data for Investors document” (opuscolo DFI) è un documento che include le informazioni essenziali di un fondo d’investimento e che in Europa è obbligatorio che sia messo a disposizione dell’investitore dai gestori del fondo
Si tratta di un documento comunemente noto nel settore con l’acronimo in inglese (KID: Key Investor Information Document), il cui scopo è che dopo averlo letto l’investitore possa ragionevolmente decidere sull’opportunità di investire nel fondo. Negli Stati Uniti esiste un documento simile chiamato “Prospetto”.
L’opuscolo DFI è un documento molto utile per l’investitore in quanto riassume schematicamente le caratteristiche fondamentali del fondo. Inoltre, la lettura di questo documento informativo chiave per gli investitori ha lo scopo di facilitare il confronto con altri fondi d’investimento.
Questo prospetto cerca di riassumere in un massimo di due pagine le informazioni più importanti del fondo. Si tratta di un estratto del prospetto completo del fondo che ha lo scopo di facilitare la comprensione dell’investitore.
Contenuto del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (Prospetto informativo del DFI)
A seconda della categoria a cui appartiene l’Istituto di Investimento Collettivo, possono essere istituite ulteriori sezioni. Tuttavia, il contenuto minimo che ogni opuscolo DFI deve includere è il seguente:
- Identificazione: Nome, società di gestione, depositario, codice ISIN, data di costituzione e numero di registrazione presso il rispettivo regolatore (la CNMV in Spagna, la FSA nel Regno Unito o la SEC negli Stati Uniti nel caso del “prospetto”).
- Politica d’investimento: categorie di attività finanziarie in cui potete investire, indipendentemente dal fatto che siate autorizzati o meno a negoziare in derivati, benchmark o indici, descrizione degli obiettivi d’investimento.
- Profilo di rischio e di rendimento: è catalogato su una scala da 1 a 7 (in ordine dal rischio più basso al più alto) in base principalmente al livello di volatilità storica della CII e alle percentuali di azioni, se presenti, in cui il fondo è normalmente investito.
- Spese e commissioni: Distinguendo tra quelli a carico del partecipante e quelli a carico delle attività della CII.
- Evoluzione storica del fondo: Rendimenti ottenuti secondo diversi orizzonti temporali.
- Informazioni sul depositario: identificazione dell’istituto depositario e breve riferimento ai possibili conflitti di interesse che possono sorgere.
- Ulteriori informazioni: investimento iniziale minimo, trattamento fiscale, ecc.
Altri documenti obbligatori per le CII
Oltre al documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, il regolamento prevede tra gli obblighi di rendiconto delle società di gestione dei fondi d’investimento la pubblicazione e la diffusione dei seguenti documenti:
- Prospetto completo.
- Un rapporto annuale.
- Un rapporto semestrale.
- Due rapporti trimestrali.
Regolamentazione dell’opuscolo DFI in Spagna
In Spagna, è regolata sia dalla Legge 35/2003 sugli Istituti di Investimento Collettivo che dai regolamenti di attuazione della stessa, e la sua pubblicazione fa parte degli obblighi di informazione delle CII. Il contenuto del prospetto deve essere comunicato sia ai detentori di quote e agli azionisti del fondo che al pubblico in generale e deve essere aggiornato in caso di modifiche essenziali del suo contenuto. È la Commissione nazionale per il mercato mobiliare (CNMV) che analizza il contenuto del documento, stabilisce i requisiti formali e vigila sul rispetto degli obblighi di informazione.